萧方诸幼年聪警博学，通晓《老子》、《易经》，擅长谈论玄学，风采清越，辞辩锋生，极受父亲的宠爱。湘东国世子萧方等战死后，湘东王萧绎不悲伤，反而很高兴，说道：“不有所废，其何以兴。”大宝元年（550年），萧方诸出任郢州刺史，镇守江夏，以鲍泉为行事。当时，萧绎派遣徐文盛督众军，与侯景的部下任约相持。萧方诸自恃有徐文盛在，不恤军政，每天都与鲍泉饮酒为乐。大宝二年（551年），侯景派遣宋子仙率轻骑数百，偷袭郢州。宋子仙到来后，百姓奔走相告，但萧方诸与鲍泉却不相信。宋子仙破城后，萧方诸被俘。大宝三年（552年），王僧辩的军队攻至蔡洲时，萧方诸被侯景杀害。
萧方诸死后，萧绎追赠其为侍中、大将军，谥曰贞惠世子。
