进步党1916年12月16日由农民党（Bændaflokkur）和独立农民（Óháðir bændur）合并组成，由大部分农民和渔民支持，是一个农业政党。后逐渐转向自由主义方向，成为冰岛第二大党，与独立党轮流执政或组成联合政府。
2009年1月，进步党改变路线，反对加入欧盟，主张加强与欧盟的联系，经济私有化，提高社会福利。
2009年的议会选举中，进步党有所改善，获得了14.8%的选票，并增加了议会席位，从7位升到9位，与选举落败的独立党联合，成为反对党。
2013年的议会选举中，进步党取胜，与独立党取得相同的席次。
